戰爭與全球能源未來——什麼改變了，意味著什麼

2026年見證了自1973年石油危機以來全球能源及其國際關係所遭受的最大衝擊。若這場危機再持續數月，其影響恐將與那場永久改變能源政策在國家安全中角色的創傷事件相提並論，甚至有所超越。

與早年那場危機相似，當前的危機波及所有能源來源。可再生能源與核能在1970年代「能源獨立」的推動浪潮中獲得大量新支持，如今同樣被大力推廣。然而，這場危機不僅關乎資源及其掌控權，更關乎能源本身作為地緣政治力量的角色，以及將其作為硬實力武器加以運用的領導人。

關於荷姆茲危機對全球各地石油與天然氣意味著什麼，已有不少出色的評論。本文旨在彙整部分相關資訊，同時聚焦於其他較少受到關注的面向。

源於誤判的能源危機，衝擊全球

這場危機源於美國與以色列對伊朗的空中打擊，攻擊行動從2月28日持續至3月5日。發動攻擊的表面依據是相信伊朗政權將垮台並被更友好的政府取代。然而事與願違，伊朗反而奪取了海上能源貿易的關鍵咽喉要道，由此凸顯出兩個核心現實。

首先，國際社會看清了美國無法被信任以維護全球能源系統穩定的方式行事。從格陵蘭、委內瑞拉到伊朗，乃至古巴等較貧困國家，川普政府對資源豐富國家發出難以預測的威脅並動用軍事力量，已坐實其行事不顧對國際社會衝擊的本色，無論盟友或敵人皆然。

說這為市場及整體能源地緣政治帶來了全新的不安全感，往輕了說都是輕描淡寫。

其次，荷姆茲危機印證了能源被出口國與進口國雙方作為動能武器——經濟、政治、軍事——加以運用的趨勢。這種運用方式遠比過去更為突出，定義了21^世紀衝突的核心趨勢，涵蓋資源（石油/天然氣、燃料、關鍵礦物）與技術（包括作為打擊目標）的利用。俄羅斯在入侵烏克蘭前切斷對歐洲的天然氣供應；中國限制對美國及歐盟的稀土出口；烏克蘭打擊俄羅斯石油基礎設施；美國封鎖對古巴的燃料供應；伊朗扼制波斯灣航運。

這一切背後是世界不斷重新認識的現實：石油與天然氣仍是現代社會不可或缺的要素，在短期內無可替代。連同煤炭，三者合計佔全球能源消耗約80%，數據持續印證這一點。這曾賦予石油輸出國組織（OPEC）相當大的影響力與重要性。但這同樣伴隨著巨大風險——波斯灣長期以來是全球石油天然氣現有供應與備用產能的關鍵來源。荷姆茲危機已將兩者同時切斷。

進口國、出口國與新的算計

這與專家、活動人士、決策者及企業的應對方式直接相關。各界普遍呼籲，這場危機為擁抱可再生能源提供了迫切理由，無論是為了氣候還是國家安全。這並非新鮮論調，但如今已被賦予更大的緊迫性。

與此同時，外界要求石油與天然氣產量必須在可能的地方增加。這首先意味著美國。美國石油天然氣公司在初期幾個月大體按兵不動，對於是否認真看待川普關於危機即將結束的承諾仍存疑慮。但到4月底至5月初，增加鑽探的行動已全面展開。

「我們不預期油價會回落到伊朗戰爭之前的水準，」二疊紀盆地主要業者大陸資源公司（Continental Resources）的哈羅德·哈姆（Harold Hamm）表示。

這與美國能源資訊署（Energy Information Administration）發布的美國原油總產量最新預測部分吻合，預測顯示產量將從2026年的每日1,360萬桶增加到2027年中期每日1,420萬桶的新紀錄。

能源危機可造就奇異的盟友

儘管後果迫在眉睫，這場危機尚未將石油天然氣價格推至天文數字。原因多樣且意義深遠。

國際能源署（IEA）命令成員國集體向市場釋放4.12億桶石油，美國企業將出口量提升至歷史最高水準，而中國出於自我保護，將進口量降低了20%。與此同時，俄羅斯藉危機之機增加了出口並獲得更高的原油售價。加上通過沙烏地阿拉伯與阿聯酋管道繞過波斯灣輸送的石油，這些措施將油價維持在每桶100美元區間，遠低於若無這些干預可能出現的水準。

這是一種暫時性的短期局面，可謂拼湊而成以避免災難。值得一提的是，戰略石油儲備的價值得到了有力印證。這些儲備連同其他政府支持措施，有助於平抑油價，同時保護中國、日本、南韓及大多數歐盟國家等主要進口國至少在短期內免受最嚴峻衝擊。相反，東南亞和非洲等缺乏此類儲備的國家，在危機爆發的第一個月內便被迫採取緊急措施。危機結束後，這些國家很可能會建立更大規模的自有儲備。

與此同時，隨著卡達液化天然氣產能因伊朗攻擊而大幅受損，美國企業正迅速擴大出口。事實上，這些出口量有望在2027年初增加30%，並在未來3年或更短時間內再翻倍。荷姆茲危機將使美國成為無可爭議的全球天然氣貿易中心，如今看來已無可否認。

事實上，從高油價環境中獲益的不僅是俄羅斯和美國石油業。波斯灣以外每個擁有國家石油公司的國家都獲得了新的收入——阿爾及利亞和奈及利亞固然如此，蓋亞那、哈薩克、巴西、加拿大和挪威亦然，這些國家均找到了增加或維持出口的理由。

與石油不同，天然氣沒有大規模的政府戰略儲備可供調用。各國依賴商業天然氣庫存（例如歐洲地下儲存設施），但這些設施的設計目的是應對季節性需求，而非重大供應衝擊。這正是進口國紛紛轉向煤炭、太陽能並加速投資核能的原因。

儘管各界擔憂中國、印度、日本、南韓、孟加拉、德國和巴基斯坦等燃煤大國將出現「回歸」煤炭的趨勢，從而導致排放量大幅增加，但整體增幅仍然偏低，全球燃煤發電增加幅度不足2%。隨著戰爭與荷姆茲危機持續，這一比例是否會顯著擴大尚不明朗，但較高的煤炭價格也可能抑制這種趨勢。

各國如何應對這場衝擊？

各國迄今如何應對，若危機短期內無法結束又將採取何種措施？高度依賴波斯灣石油天然氣的國家政府，不僅採取燃料替代措施，更推出旨在降低需求的「生存」舉措。包括縮短工作週至四天、強制公務員居家辦公、限制冷氣使用，乃至對工業部門（包括發電業）實施輪流停電和配給制度。

至少50個國家（包括歐洲和東南亞的多個國家）對能源產品削減稅收，另有約30個國家提供直接燃料補貼。由於波斯灣的主要出口產品也包括化肥原料，多國政府增加了對農業投入品的直接支持，以維持食品價格穩定。

根據華盛頓特區智庫布魯金斯學會（Brookings）的資料，至少104個國家已啟動緊急措施和政策，以緩解危機衝擊。補貼（各種形式）佔政府行動中數量最多的類別。正如經濟學家常指出的，這類支持在供應極度緊張的市場中可能促進過度消費，並使政府背負不斷膨脹的債務。

對這些問題的反駁在許多國家都極具說服力——那就是社會穩定。燃料價格快速上漲歷來是大規模社會動亂最頻繁的導火索之一。它們曾成為引爆公眾對不平等、腐敗和政府壓迫等深層不滿的導火線。近期案例，如肯亞（2026年）、哈薩克（2022年）以及伊朗本身（多次事件），皆導致大規模逮捕、平民死亡和社會秩序的全面崩潰。

這也是石油危機在21^世紀的意涵，甚至比其前身更為深刻。隨著中低收入國家日益現代化，它們幾乎別無選擇，只能融入現有的全球能源格局。聲稱它們本可實現100%可再生能源，根本不切實際。結果是，它們同樣承擔了涉及石油天然氣進出口國地緣政治衝突的風險。

1979年至1985年間，由於第二次石油衝擊（同樣源於伊朗）以及對兩場危機在短短五年內相繼爆發的認識，先進國家深刻調整了本國能源經濟，大幅降低對石油的依賴。這些變化整體而言規模龐大——在發電、工業、住宅與商業供暖領域，石油被煤炭、天然氣和核能取代，而公眾偏好也從耗油量大的美國大型轎車轉向來自日本和歐洲的小型車款。

這暗示類似的轉變或許正在醞釀，已然悄然啟動。2026年電動車（EV）銷量同比大幅攀升，歐洲增加了30%，拉丁美洲和亞洲增加了75%至80%。如經濟學家保羅·羅默（Paul Romer）所言，「危機是不應浪費的寶貴機會」，當前這場危機或許最終將推動電動車革命走向全球成熟。

然而這裡同樣存在逆風。若石油進口國感到需要推動能源轉型，許多出口國的情況可能截然不同——其收入已大幅增加，且可能希望通過擴大產量進一步提升收益。我們不應認為這場歷史性危機會使全球能源格局及其未來更易於以簡單方案解決。

若危機持續，我們應預期什麼？

若海峽持續封閉，國際能源署估計全球石油庫存將於8月降至臨界水準。屆時石油市場將從價格管理階段過渡到實物配給階段。需求將被迫以更為激烈的方式降低，例如實施燃料配給，並優先保障基本服務。若無此類政府措施，願意不惜一切代價購買原油或燃料的買家可能將油價競相推至前所未見的水準，例如每桶200美元甚至更高。

「管理衝擊」的時代將宣告終結，取而代之的是「在匱乏中求生」的時代。伊朗是否會允許這種情況發生尚不明朗，但亦不能排除。其領導人或許深知，多國聯合軍事行動將被發動以打開海峽。相關跡象已不止是暗示——英國和德國已準備好向海峽部署掃雷艦。

儘管如此，大量商品的價格將繼續上漲。借用一句話，碳氫化合物成本的上升使所有人都難逃其害。社會已被這些來源所創造的燃料和消費品所滲透。隨著柴油價格上漲，運輸一箱農產品、一件電子產品或一包服裝的成本隨之增加。農產品需要冷藏，手機和電腦含有塑料，包裝材料和許多紡織品來自精煉石油。例子不勝枚舉。

較高的油價以波浪式方式滲透整個經濟體。它們需要時間才能穿透所有行業。經過精煉、燃料調配與加工、運輸，再到加油站或其他分銷點，可能需要整整一個月。從創建石化原料到生產相關產品、運輸至倉庫再到銷售終端，視距離遠近可能需要3至5個月。這一切意味著較高的燃料與產品價格已成為經濟運營結構的組成部分。一旦「固化」，即便油價下跌，這些成本也不會快速回落。

在不安全的領域——一個路標更少的未來

無論是否達成某種協議，都無法回到戰前的現實與假設。簡而言之，全球能源地緣政治已變得更不安全、更難以預測。對於海上運輸與貿易整體而言，情況同樣如此。若說這一趨勢始於其他場景，如胡塞武裝（Houthis）在紅海對船運的攻擊，那麼現在已被伊朗和美國在荷姆茲海峽的封鎖所進一步印證。

自1995年以來，外界普遍相信兩個海峽可憑藉世界最強軍事力量的威懾保持暢通。但採用去中心化飛彈和無人機的新型作戰方式已使這一信念成為幻覺。憑藉常規力量的接近部署便能保障海上咽喉要道安全、維持國際通行的信念，已被現實徹底打破。

這在很大程度上反映了美國自身角色的轉變——其軍事力量（連同以色列）已被用於破壞全球石油天然氣供應的穩定。以色列與伊朗共同將中東重新推回全球不穩定的中心。與此同時，中國長期以來對自身咽喉要道脆弱性的焦慮——即所謂的「麻六甲困境」，不僅涵蓋麻六甲海峽本身，還包括南海——如今在北京看來無疑更加迫切且更有依據。

接下來——對於能源市場、全球貿易、國際秩序而言——將由這場危機持續多久，以及尚未作出的抉擇所共同塑造。