巴西頂級銀行建議投資者投資組合配置 Bitcoin

這種觀念現在正悄然改變 – 而巴西最大的私人銀行集團正是這一轉變的一部分。

Itaú資產管理公司不再將Bitcoin定位為高風險交易，而是將其定位為投資組合穩定器，主張小額且持續的配置可以吸收傳統資產難以抵消的衝擊。該公司的內部指導表明，低個位數的曝險足以影響風險調整後回報，而不會主導整體表現。

與股票或債券不同的角色

Itaú論點的核心是Bitcoin不再整齊地歸入現有資產類別。它不像與盈利週期相關的股票，也不像依賴利率軌跡的固定收益。即使與商品相比，Bitcoin也遵循著由全球流動性、網絡動態和貨幣貶值擔憂塑造的獨特邏輯。

從這個角度來看，該銀行將Bitcoin視為結構性多元化工具，而非方向性押注 – 一種在宏觀壓力同時衝擊多個市場時反應不同的資產。

為何這一論點現在獲得支持

Itaú的立場出現在投資者正在應對多重壓力的時期：地緣政治不確定性、各國央行政策分歧以及對貨幣風險的重新關注。在這種環境下，與國內條件緊密相連的資產可能同時失效，使投資組合暴露風險。

Bitcoin的全球性使其對任何單一經濟體不敏感。根據Itaú的分析，這種獨立性恰恰在傳統對沖工具失效時賦予其價值。

本地貨幣效應使情況更加複雜

巴西投資者對Bitcoin的體驗與許多全球同行不同。今年雷亞爾的走強放大了BTC價格回調時的下跌，造成該資產表現比其他地區更差的印象。

然而，Itaú的數據表明這是貨幣換算問題，而非配置邏輯的缺陷。當以更長時期衡量並調整相關性時，Bitcoin曝險與巴西和國際市場基準的重疊最小。

換句話說，波動性是可見的 – 但多元化的好處仍然存在。

規模小，結構性影響大

該銀行的模型強調克制。邊際配置 – 大約百分之一到三 – 足以改變投資組合行為而不引入過度不穩定性。目標不是追求上漲，而是引入由不同力量主導的回報流。

這種方法反映了機構投資者曾經如何納入黃金：不是作為增長引擎，而是作為抵禦系統性壓力的保險層。

加密貨幣從實驗走向基礎設施

Itaú的思考有行動支持。該公司已通過建立獨立的加密貨幣部門並擴展超出簡單現貨曝險，正式確立了其數字資產策略。其路線圖包括設計橫跨風險範圍的產品，從保守結構到與衍生品和收益生成相關的高波動性策略。

含義很明確：加密貨幣曝險不再被視為可選或實驗性的，而是現代投資組合構建的永久組成部分。

Bitcoin可能仍然波動，但對於巴西最具影響力的金融機構之一來說，波動性本身不再是忽視它的理由。相反，它是一個需要被管理的變量 – 有意識地，適度地。

本文提供的信息僅供教育目的，不構成財務、投資或交易建議。Coindoo.com不認可或推薦任何特定的投資策略或加密貨幣。在做出任何投資決定前，請務必進行自己的研究並諮詢持牌財務顧問。

文章「巴西頂級銀行建議在投資者投資組合中配置Bitcoin」首次發表於Coindoo。