Carvana (CVNA) 股票：Jim Cramer 維持對二手車零售商的看漲評級

TLDR

• Jim Cramer 維持對 Carvana 股票的看漲立場，預測儘管最近股價飆升，但仍將持續上漲
• 該股票在三年內飆升了 8,959.2%，年初至今增加了 128.3%，僅過去一週就增加了 14%
• Carvana 在 2025 年第三季度創下 143,280 輛零售車輛的記錄，同比增加了 41%
• 現金流折現分析顯示，相較於目前的交易水平，該股票被高估了 41.8%，公平價值為 321 美元
• 該公司的市盈率為 102.5 倍，比專業零售業平均水平 20.3 倍高出五倍多

Jim Cramer 並未對 Carvana 退卻。在他最近的閃電輪中，這位《Mad Money》節目主持人告訴觀眾該股票將繼續上漲。

Cramer 讚揚執行長 Ernie Garcia，表示他擁有比競爭對手更好的商業模式。這一背書正值 Carvana 股價從瀕臨死亡到華爾街寵兒的驚人攀升之際。

數字講述了一個瘋狂的故事。Carvana 股票在過去三年內飆升了 8,959.2%。這不是打字錯誤。

Carvana Co., CVNA

在更近期的時間範圍內，股價年初至今增加了 128.3%。僅過去一個月就帶來了 38.8% 的漲幅。上週又為價格增加了 14%。

這一轉變發生在之前許多人質疑 Carvana 是否能夠生存的時期之後。該公司面臨著沉重的債務和運營挑戰。但積極的成本削減和資產負債表重組改變了這一敘事。

創紀錄的銷售推動收入增長

運營表現支持了部分股票熱情。Carvana 在 2025 年第三季度售出了 143,280 輛零售車輛。這是公司的記錄，同比增長 41%。

季度總收入增加到 48.4 億美元，比上一年增加了 42%。樂觀基金強調這些數字為「幾乎所有關鍵財務指標的創紀錄高點」。

自由現金流在最近十二個月期間增加到 5.2 億美元。分析師預測，到 2029 年，這一數字可能增加到 34 億美元。一些估計將該數字推向 2035 年中期 50 億美元的範圍。

估值擔憂增加

這就是事情變得有趣的地方。儘管 Cramer 有信心，但估值指標描繪了不同的圖景。

Simply Wall St 的分析給 Carvana 的價值評分為 0（滿分 6 分）。他們的現金流折現模型將公平價值定為每股 321 美元。這表明以目前的水平來看，該股票被高估了 41.8%。

市盈率講述了類似的故事。Carvana 的交易市盈率為 102.5 倍。專業零售業的平均水平僅為 20.3 倍。

即使在調整增長潛力和風險後，Simply Wall St 的公平比率框架估計 Carvana 應該以 42.1 倍盈利進行交易。實際倍數是這個數字的兩倍多。

投資者顯然在押注未來的執行情況。市場已經將非常樂觀的假設納入 Carvana 維持增長和提高利潤率的能力。

自由現金流預測構成了許多看漲案例的基礎。但這些預測要求 Carvana 在競爭激烈的市場中完美執行。

該股票最近的表現顯示情緒可以多麼迅速地轉變。從生存危機到謹慎樂觀，關於槓桿或單位經濟學的每一條新聞都推動了市場變化。

但他的長期信念仍然完好無損。自從股票在十幾美元交易以來，他一直堅持 Carvana。

分析師預測隨著公司規模擴大，收入將繼續增長。當前估值是否合理取決於 Carvana 能否實現這些預測。

該公司在 2025 年第三季度以 41% 的增長率售出了 143,280 輛車輛，總收入增加到 48.4 億美元。

這篇文章《Carvana (CVNA) 股票：Jim Cramer 維持對二手車零售商的看漲呼籲》首次發表於 CoinCentral。