Les stablecoins sont difficiles à dépenser. Cette startup veut changer ça.

En décembre 2023, Keji Pius s'est retrouvée bloquée à Lusaka, en Zambie, avec un portefeuille crypto rempli d'USDT — une devise numérique indexée sur le dollar américain — sans aucun moyen de le dépenser.

Pius, une fondatrice nigériane qui perçoit des revenus à la fois en Naira et en Stablecoins, a déclaré qu'elle avait épuisé le Kwacha zambien qu'elle avait échangé à l'aéroport.

« J'avais du mal à dépenser mes USDT parce que je ne pouvais pas simplement entrer dans un magasin, acheter quelque chose et payer avec mon Stablecoin », se souvient-elle.

Sans autre choix, Pius a dû convertir ses USDT en une devise que les marchands zambiens accepteraient. Elle a ouvert une application sur son téléphone, a passé en revue des applications d'échange de cryptomonnaies pair-à-pair (P2P), à la recherche d'un acheteur prêt à échanger des monnaies fiduciaires contre des Stablecoins.

Elle a converti les Stablecoins en Naira avant de trouver un moyen d'échanger le produit contre du Kwacha zambien dans un bureau de change local.

Ce processus, a-t-elle déclaré lors d'un entretien avec TechCabal en avril, est devenu l'histoire fondatrice de Rach Finance.

En janvier 2026, Pius et Martins Chigoziem, son ancien collègue et directeur de la technologie (CTO) de la startup, ont lancé cette dernière pour construire une infrastructure crypto qui rend les dépenses en Stablecoin aussi fluides que les paiements par carte.

« Il y a déjà des personnes qui détiennent des USDT et des USDC dans leurs portefeuilles », a déclaré Pius. « Mais chaque fois qu'ils veulent dépenser de l'argent, ils doivent d'abord convertir ces Stablecoins en Naira avant de pouvoir réellement les utiliser. »

Construire pour un marché étroit mais en croissance

L'adoption des Stablecoins s'accélère dans certaines parties de l'Afrique, en partie grâce aux progrès réglementaires dans plusieurs marchés.

En Afrique subsaharienne, les Stablecoins représentaient 43 % du volume total des transactions crypto en 2024, la région ayant reçu plus de 205 milliards de dollars en transactions envoyées sur des blockchains entre juillet 2024 et juin 2025, soit une augmentation de 52 % d'une année sur l'autre, selon les données de Chainalysis, une entreprise d'analyse de blockchain.

Les entreprises et les marchands — les principales cibles de Rach Finance — détiennent et déplacent des Stablecoins pour leurs opérations quotidiennes.

En février 2026, McKinsey, un cabinet de conseil mondial, et Artemis, une société d'analyse Web3, ont publié conjointement un rapport estimant que les paiements en Stablecoin d'entreprise à entreprise (B2B) représentent environ 226 milliards de dollars annuellement, soit 58 % de la valeur mensuelle des transactions en devise numérique, mais seulement 0,01 % du total des paiements B2B dans le monde.

Le rapport a cité des cas d'utilisation dans les paiements de chaîne d'approvisionnement et la gestion de liquidités, notamment pour les petites et moyennes entreprises.

En Afrique, cette réalité est déjà visible. Shiga Digital, une neobank nigériane spécialisée dans les Stablecoins, a déclaré à TechCabal en septembre 2025 qu'elle sert déjà des clients d'entreprise dans les secteurs du pétrole, du gaz et de la fintech.

Rach Finance opère dans un espace similaire, se positionnant comme un Fournisseur de liquidité en Stablecoin pour les entreprises souhaitant se couvrir contre la volatilité des devises.

Pourtant, la construction d'une infrastructure de paiement crypto en Afrique a historiquement été difficile. Les startups précédentes ont eu du mal avec une faible adoption par les marchands, des obstacles à la conformité et le coût du maintien des rails de paiement. La passerelle de paiement crypto nigériane Lazerpay a fermé en 2023 après n'avoir pas réussi à obtenir des financements.

Pius a déclaré que la startup essaie d'apprendre de ces échecs et évite soigneusement de surestimer le marché qu'elle vise.

Rach Finance rejoint des startups émergentes comme CoinCircuit en offrant un moyen aux adopteurs de crypto de payer directement les marchands en utilisant des cryptomonnaies, tandis que le marchand reçoit des devises numériques ou locales dans son portefeuille.

« Ce n'est pas pour tout le monde », a-t-elle dit. « Il y a des entreprises qui n'en ont pas besoin, et il y en a qui en ont besoin. Nous le positionnons comme une option de paiement alternative, et non comme la seule option. »

Une partie du défi a toujours été liée à l'échelle. Le nombre de consommateurs qui détiennent des cryptomonnaies et souhaitent activement les dépenser reste relativement faible par rapport au marché des paiements dans son ensemble.

La volatilité a également rendu de nombreuses cryptomonnaies peu pratiques comme monnaie du quotidien. Rach Finance tente d'éviter ce problème en se concentrant exclusivement sur les Stablecoins, notamment USD Tether (USDT) et USD Coin (USDC), des Stablecoins dont les valeurs sont indexées sur le dollar américain.

Pius a déclaré que la demande existe déjà mais reste invisible : les marchands font rarement la publicité du fait qu'ils acceptent les cryptomonnaies, de sorte que les clients détenant des Stablecoins ne pensent jamais à demander.

Pius et Chigoziem ont déclaré avoir déjà vu cela se produire. Dans un lotissement à Lagos où vit Chigoziem, un vendeur de nourriture local a placé un autocollant Rach Finance à l'extérieur de sa boutique. Les clients habituels du vendeur ont immédiatement demandé s'ils pouvaient payer en USDT, a déclaré Chigoziem.

« Ce n'étaient pas de nouveaux clients », a-t-il ajouté. « Ils lui achetaient déjà des produits, mais n'avaient aucune idée qu'il acceptait les cryptomonnaies jusqu'à ce qu'ils voient le flyer. Quand ils l'ont vu, ils ont demandé, ont réalisé qu'ils pouvaient payer, et ont simplement ouvert leurs portefeuilles. »

Les clients étaient déjà là. L'option de paiement n'était simplement pas visible.

Transformer les Stablecoins en argent utilisable

Le produit principal de Rach Finance est une passerelle de paiement qui permet aux marchands d'accepter des Stablecoins et de recevoir un règlement en devise locale.

Les marchands génèrent un lien de paiement ou un code QR. Les clients paient en USDT ou USDC sur les réseaux blockchain pris en charge, notamment Tron, Ethereum, Solana, Polygon et Binance Smart Chain.

Rach Finance convertit le paiement et le règle en devises locales, notamment le Naira, les Shillings kényans, les Cédis ghanéens et le Kwacha zambien. Les transactions se confirment en quelques secondes, a déclaré Chigoziem ; le règlement bancaire prend de quelques instants à environ 30 minutes, selon le système bancaire local.

La passerelle de paiement de Rach Finance sert actuellement sept marchands et a traité environ 250 000 dollars en transactions, selon Pius.

Sa base actuelle de marchands s'étend à la livraison de nourriture, aux soins de santé et au divertissement. La startup facture environ 0,06 % par transaction, générant des revenus plus élevés à mesure que ses volumes de paiement augmentent, selon Pius.

La plateforme est également non-custodiale : les marchands conservent le contrôle de leurs portefeuilles et de leurs phrases de récupération.

« Les systèmes centralisés vous offrent de la simplicité, mais il y a toujours un compromis », a déclaré Chigoziem. « Vous ne contrôlez plus vraiment vos fonds. »

Pour que cela fonctionne à faible coût, il a fallu construire la majeure partie de l'infrastructure en interne plutôt que de se fier à des prestataires tiers, une décision qui maintient les frais de transaction bas sur plusieurs réseaux blockchain.

« De l'extérieur, ça semble simple », a déclaré Chigoziem. « Mais une fois qu'on commence à le construire, on réalise à quel point c'est complexe. »

La startup est également en discussions avec des agrégateurs de marchands au sujet de partenariats en marque blanche qui intégreraient les paiements crypto dans les flux de paiement existants, a déclaré Pius.

Au-delà des paiements marchands

Les paiements marchands ne constituent qu'une partie de l'activité de Rach Finance.

La startup propose également trois produits supplémentaires : un échange décentralisé (DEX) pour échanger des Stablecoins sur des réseaux blockchain ; un bureau over-the-counter (OTC) pour les entreprises déplaçant de grands volumes entre les devises africaines et les Stablecoins ; et un produit Wallet-as-a-Service qui permet aux startups fintech d'intégrer une infrastructure de portefeuille non-custodiale via une interface de programmation d'application (API) pour un abonnement annuel fixe.

Son bureau OTC a généré les volumes de transactions les plus élevés jusqu'à présent, a déclaré Pius.

« Dans l'économie OTC, beaucoup de propriétaires d'entreprises préfèrent effectuer leurs opérations d'off-ramp et d'on-ramp en USDT parce que c'est plus rapide et instantané », a déclaré Pius. « Si vous effectuez un paiement via SWIFT, c'est T+1 ou T+2. Avec l'USDT, c'est complètement instantané. »

Depuis son lancement, Rach Finance a traité environ 2 millions de dollars via son bureau OTC, porté par une forte demande de liquidités, selon Pius.

Rach Finance s'est déjà étendue à des parties de l'Afrique francophone et de l'Amérique du Sud, notamment le Brésil et l'Argentine, et explore des opportunités de licences aux Émirats arabes unis (EAU), a déclaré Pius.

Elle travaille également sur des paiements crypto hors ligne conçus pour fonctionner de manière similaire à la mobile money USSD, une fonctionnalité qui pourrait étendre significativement la portée sur les marchés disposant d'une connectivité Internet limitée.

Pius ne présente pas les Stablecoins comme un remplacement des options de paiement électronique qui alimentent l'économie de détail du Nigeria. Son argument est plus ciblé : un nombre croissant d'Africains détiennent déjà des devises numériques, et les dépenser ne devrait pas nécessiter un processus de Conversion en plusieurs étapes.

« Nous n'avons même pas besoin de 1 % du marché ; nous avons juste besoin de peut-être 0,5 % pour atteindre le statut de licorne », a déclaré Pius. « Si nous ne commençons pas maintenant, nous serons en retard. D'ici à ce que chaque marchand commence à l'accepter [la crypto], nous aurons manqué la fenêtre. »