Le titre American Airlines (AAL) gagne 27 % en un mois alors que les craintes de guerre avec l'Iran s'apaisent – Les Analystes donnent leur avis

TLDR

• AAL est en hausse de 11 % depuis la sélection de Barron's en février et de 27 % sur le mois écoulé, alors que les craintes liées à la guerre en Iran s'atténuent
• L'analyste Tom Fitzgerald de TD Cowen attribue une note d'achat et un objectif de prix de 20 $ sur AAL, impliquant une hausse de plus de 35 %
• La demande de voyages d'affaires, premium et internationaux reste forte ; la faiblesse se limite à la cabine économique
• American Airlines prévoit d'installer le Wi-Fi SpaceX Starlink sur plus de 500 appareils Airbus à fuselage étroit à partir de début 2027
• Le retrait de Spirit Airlines du marché est perçu comme un avantage concurrentiel pour American

American Airlines a traversé quelques mois difficiles, mais l'action fait preuve de résilience.

AAL a été sélectionnée comme achat le 26 février. Deux jours plus tard, des opérations militaires américaines et israéliennes ont déclenché ce qui est devenu connu sous le nom de guerre d'Iran. Le détroit d'Ormuz s'est fermé, le pétrole a bondi et les actions des compagnies aériennes ont subi un coup.

American Airlines Group Inc., AAL

Mais l'histoire ne s'est pas arrêtée là. Alors que les marchés ont commencé à intégrer une fin potentielle du conflit, AAL a fortement rebondi — en hausse de 27 % sur le dernier mois. Cela a largement surpassé l'ETF U.S. Global Jets (JETS), qui a gagné environ 15 % sur la même période.

L'action se négocie actuellement autour de 14,94 $, un niveau que les analystes de Simply Wall St ont signalé comme proche de leur estimation de juste valeur.

Les prix du pétrole restent élevés, et les coûts du carburéacteur constituent une préoccupation réelle pour tous les transporteurs. Les coûts de carburant plus élevés sont généralement répercutés sur les passagers sous forme de tarifs aériens plus élevés, ce qui peut peser sur la demande. Mais jusqu'à présent, les dégâts semblent limités.

Il a ajouté que les trois grandes compagnies aériennes semblent se situer près de la partie haute des prévisions du deuxième trimestre, avec un potentiel de révisions positives pour le second semestre 2026.

L'accord Starlink ajoute une nouvelle dimension

American a annoncé des plans pour installer l'internet satellite Starlink de SpaceX sur plus de 500 appareils Airbus à fuselage étroit à partir de début 2027. Cette initiative est perçue comme une étape vers le repositionnement d'AAL en tant que transporteur de meilleure qualité, avec une meilleure expérience en vol pouvant potentiellement générer une fidélité plus forte et des revenus premium.

Le déploiement de Starlink s'inscrit directement dans la démarche d'American visant à améliorer ses marges grâce aux performances de la cabine premium et à ses partenariats de carte de crédit AAdvantage — deux éléments que les analystes considèrent déjà comme centraux dans la thèse d'investissement.

Cela dit, le programme de retrofit implique des dépenses d'investissement réelles et des risques d'exécution. American porte toujours une lourde charge de dette, et tout choc de demande ou surprise sur les coûts pourrait amplifier la pression sur le bilan.

Le champ concurrentiel se rétrécit

Le retrait de Spirit Airlines du marché est perçu comme un avantage significatif. American pourrait récupérer des voyageurs sensibles aux prix qui empruntaient auparavant Spirit, ajoutant du volume sans avoir besoin de réduire les tarifs.

Il a reconnu l'inquiétude des investisseurs selon laquelle les réductions de programme et les hausses de prix pourraient nuire à la demande, mais a déclaré qu'il ne voit pas cela se concrétiser compte tenu de l'appétit persistant pour le voyage et d'un nombre réduit de concurrents.

American travaille également à l'expansion de son réseau international et a amélioré ses taux d'arrivée à l'heure au cours de l'année écoulée.

Les projections des analystes placent les revenus d'AAL à 66,8 milliards de dollars avec des bénéfices de 2,1 milliards de dollars d'ici 2029, impliquant une croissance annuelle des revenus d'environ 6,9 % par rapport aux niveaux actuels.

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