VXUS Vs VTI : Le Meilleur Achat Dans Un Marché Incertain

L'incertitude s'installe sur les marchés financiers, et il est temps de revoir votre stratégie de fonds. VXUS et VTI sont des ETFs indiciels populaires qui offrent une exposition diversifiée et de faibles ratios de frais. L'un ou les deux pourraient être la pièce manquante dont votre portefeuille a besoin pour se préparer à une potentielle volatilité du marché. Utilisez cette comparaison de VXUS versus VTI pour décider.

Présentation de VXUS et VTI

VXUS et VTI sont des fonds gérés passivement par Vanguard. Bien qu'ils partagent le même nom de famille, ces deux fonds ont des stratégies d'investissement très différentes, ce qui signifie que chacun peut jouer un rôle distinctif dans votre portefeuille.

Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF

VTI suit l'ensemble du marché boursier américain en détenant des petites, moyennes et grandes entreprises couvrant tous les secteurs économiques et styles d'investissement. Le fonds est pondéré par la capitalisation boursière, de sorte que les plus grandes entreprises représentent une part bien plus importante du portefeuille que les plus petites.

VTI verse un dividende trimestriel, et le taux de rendement de distribution SEC sur 30 jours est actuellement d'environ 1 %.

Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (VXUS)

VXUS cherche à répliquer la performance d'un large indice d'actions étrangères. Il n'y a aucune position en Actions U.S, à l'exception des liquidités et équivalents. Le portefeuille comprend des entreprises dans les marchés émergents, en Europe, dans le Pacifique, au Moyen-Orient et en Amérique du Nord. Ce fonds est également pondéré par la capitalisation boursière.

VXUS verse un dividende trimestriel, mais le montant peut varier considérablement d'un trimestre à l'autre. Les quatre derniers versements ont oscillé entre 1,3631 $ par part en décembre et 0,0795 $ en mars.

Comparaison des indicateurs clés

Comparer VTI et VTUS sur la performance historique, les frais et les positions peut vous aider à déterminer si et comment ces fonds s'intègrent dans votre plan d'investissement.

Performance

Au cours des 10 dernières années, VTI a surpassé VXUS, avec un rendement annuel moyen de 14,73 % contre 9,39 % pour VXUS. Ces chiffres s'inscrivent dans une tendance plus large : les actions U.S de technologie à méga-capitalisation boursière ont largement dépassé le reste du monde pendant près de 20 ans. Mais les marchés ont tendance à se rééquilibrer, et les entreprises internationales comblent désormais l'écart.

Ce changement a profité à VXUS. Le fonds d'actions internationales a progressé de plus de 34 % au cours de la dernière année et d'environ 10 % depuis le début de l'année. Ces deux indicateurs sont supérieurs aux rendements sur un an et depuis le début de l'année de VTI, qui s'établissent respectivement à 31,4 % et 6 %.

Frais

La plupart des fonds Vanguard, y compris ces deux-là, affichent des ratios de frais efficaces. Le ratio de frais de VTI est de 0,03 % et les frais totaux de VXUS s'élèvent à 0,05 %. Pour replacer cela dans son contexte, ces pourcentages équivalent respectivement à 3 $ et 5 $ par an pour 10 000 $ investis. Les fonds internationaux ont souvent des ratios de frais plus élevés que les fonds domestiques, car leurs coûts de recherche, de trading et de change sont plus importants.

Positions et Diversification du portefeuille

VTI détient près de 3 500 Actions U.S dans tous les secteurs économiques. La technologie est le secteur le plus représenté, constituant 39,3 % du portefeuille. Les deux principales positions, Nvidia (NVDA) et Apple (AAPL), représentent plus de 12 %. Après la technologie, les secteurs les plus représentés dans le fonds sont la consommation discrétionnaire à 13,4 %, l'industrie à 12,4 % et la finance à 10,3 %.

VXUS compte 8 770 actions internationales dans son portefeuille. Le Japon est le pays le plus représenté, suivi du Royaume-Uni, du Canada et de Taïwan. Taiwan Semiconductor est la principale position et représente 3,84 %. La deuxième position en importance, Samsung Electronics, représente 1,61 % du portefeuille.

VXUS affiche un ratio P/E de portefeuille plus efficace de 17,5 comparé à 26,7 pour VTI. Les actions internationales ont affiché des valorisations globalement plus faibles ces dernières années, ce qui a attiré davantage d'investisseurs vers ce segment.

Comment ces fonds se comportent sur les marchés incertains

VTI et VXUS évoluent en fonction des tendances macroéconomiques. Un regard rétrospectif sur la performance de ces fonds lors des grandes crises montre que tous deux sont susceptibles de subir des baisses en période de forte incertitude.

VXUS a été lancé en 2011 après la crise financière mondiale, il n'est donc pas possible de comparer directement les deux fonds pour cette période. Cependant, une analyse de Dodge & Cox a conclu que les actions internationales ont surpassé les Actions U.S de 56 points de pourcentage entre 2001 et 2010.

VTI s'est effectivement remis de la crise financière mondiale bien plus rapidement que VXUS. Plus précisément, VTI a gagné 46,4 % entre 2011 et 2013, tandis que VXUS a progressé de 5,2 %.

Plus récemment, les performances comparatives ont été mitigées :

• En 2020, VXUS a chuté plus rapidement que VTI lors de la crise du COVID-19 et s'est redressé plus lentement.
• En 2022, VXUS a reculé de 18,2 %, tandis que VTI a baissé de 21,1 %. Les actions technologiques U.S ont fortement et rapidement chuté cette année-là en raison de la hausse des taux d'intérêt et d'une inflation élevée.
• Au cours des quatre premiers mois de 2026, VXUS a gagné 10 % et VTI a progressé de 6 %. Les catalyseurs comprennent l'évolution des politiques commerciales américaines, les dépenses militaires et l'amélioration des conditions macroéconomiques en Europe.

Pour ces deux fonds, la valeur du dollar américain est plus déterminante que l'incertitude générale. VXUS est susceptible de briller lorsque le dollar américain s'affaiblit, tandis que VTI pourrait mieux se comporter lors des grandes crises mondiales — lorsque la demande de valeurs refuges pour le dollar augmente.

Considérations fiscales : VXUS vs VTI

Les principales différences fiscales entre VXUS et VTI concernent la disponibilité du crédit d'impôt étranger et le taux d'imposition sur les dividendes. Si vous détenez VXUS dans un compte imposable, vous devriez pouvoir bénéficier d'un crédit d'impôt étranger pour compenser votre dette fiscale américaine. C'est un avantage pour le fonds international.

Cependant, plus de 40 % des dividendes de VXUS ne sont pas qualifiés, ce qui signifie qu'ils sont imposés comme des revenus ordinaires. Le taux peut atteindre 37 %, selon votre revenu. C'est un inconvénient fiscal pour VXUS.

VTI ne bénéficie pas d'un crédit d'impôt étranger, mais près de 94 % de ses dividendes sont qualifiés et imposés comme des plus-values à long terme. Ces taux varient de 0 % à 20 %.

Lequel est le meilleur achat pour votre portefeuille ?

Votre allocation d'actifs cible devrait dicter si vous détenez VTI, VXUS ou les deux. La large exposition de VTI aux Actions U.S en fait une position principale adaptée, tandis que VXUS peut apporter d'importants avantages en matière de Diversification du portefeuille. Pour ces raisons, la plupart des investisseurs détiendront les deux ou uniquement VTI.

Si vous possédez un autre fonds américain ou un ensemble d'Actions U.S mais aucune exposition internationale, VXUS pourrait être un ajout utile à votre portefeuille.

VTI vous donne accès aux Actions U.S et VXUS offre une exposition au reste du monde. Les deux fonds sont rentables et bien diversifiés. Ce sont des candidats solides et complémentaires pour un portefeuille basé sur des fonds, nécessitant peu de maintenance.