L'action MGM Resorts (MGM) bondit de 15 % suite au rapport sur le rachat par Barry Diller

TLDR

• People Inc. de Barry Diller prépare une offre entièrement en espèces pour acquérir MGM Resorts à 48,30 $ par action
• L'opération valorise MGM à plus de 18 milliards de dollars et cible les 73,9 % de la société que People Inc. ne possède pas encore
• L'action MGM a bondi jusqu'à 15 % pour atteindre 50 $ lors de la Pré-ouverture lundi
• People Inc. détient déjà une participation de 26,1 % dans MGM et occupe deux sièges au conseil d'administration, dont l'un par Diller
• L'offre représente une prime de 10,6 % par rapport au Prix d'offre de clôture de MGM vendredi

People Inc. de Barry Diller prépare une offre entièrement en espèces pour acquérir MGM Resorts International, valorisant l'opérateur de casino à plus de 18 milliards de dollars, selon un rapport du DealBook du New York Times publié lundi.

MGM Resorts International, MGM

L'action MGM a bondi jusqu'à 15 % pour atteindre 50 $ lors de la Pré-ouverture à l'annonce de la nouvelle.

L'offre proposée est de 48,30 $ par action pour les 73,9 % de MGM que People Inc. ne possède pas encore. Ce prix représente une prime de 10,6 % par rapport au cours de clôture de MGM vendredi dernier.

People Inc., anciennement connue sous le nom d'IAC, détient déjà une participation de 26,1 % dans MGM, ce qui en fait le principal actionnaire de la société.

Diller lui-même occupe l'un des deux sièges au conseil d'administration que People Inc. détient chez MGM. L'ancien PDG d'IAC, Joey Levin, siège également au conseil.

Si l'opération aboutit, elle constituerait une prise de contrôle totale — consolidant la position existante de People Inc. en une propriété pleine et entière de l'un des noms les plus reconnus dans le secteur des casinos.

Structure de l'opération

L'offre est structurée comme une transaction purement en espèces, sans composante en actions signalée. People Inc. devrait financer l'acquisition d'environ les trois quarts d'une société qui exploite certaines des propriétés les plus emblématiques du Las Vegas Strip.

Le portefeuille de MGM comprend le Bellagio, le MGM Grand et l'Aria. La société a également développé ses activités de paris sportifs et de jeux en ligne ces dernières années.

Aucun calendrier n'a été communiqué quant au moment où une offre formelle serait soumise au conseil d'administration de MGM.

État de la situation

Ni MGM Resorts ni People Inc. n'ont répondu aux demandes de commentaires de Reuters ou de Barron's au moment de la publication.

Étant donné que Diller et Levin siègent tous deux au conseil d'administration de MGM, toute offre formelle nécessiterait presque certainement un comité spécial d'administrateurs indépendants pour évaluer l'offre — une procédure standard lorsque des initiés sont impliqués des deux côtés d'une transaction.

Ce processus pourrait prendre du temps avant qu'une décision soit rendue publique.

People Inc. a changé de marque depuis IAC plus tôt cette année. La société détient sa participation dans MGM depuis longtemps, et les deux organisations ont eu une direction étroitement liée pendant un certain temps.

Le prix d'offre de 48,30 $ par action est le chiffre qui a été rapporté. L'action MGM se négociant à 50 $ en Pré-ouverture suggère que le marché intègre une certaine probabilité que l'opération se conclue à un prix plus élevé, ou qu'une offre concurrente pourrait émerger.

En ce lundi matin, l'action MGM s'échangeait en hausse de plus de 10 % avant l'ouverture de la cloche.

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