O preço do Ethereum entra numa fase de baixo risco à medida que o interesse aberto cai 50% desde agosto

O preço do Ethereum parece estar a consolidar após meses de alavancagem a sair do mercado, aliviando a pressão sem ainda apontar para uma direção clara.

O Ethereum está a ser negociado num ambiente de mercado mais calmo após uma redução acentuada na alavancagem, com dados a mostrar que o open interest nas principais exchanges caiu desde agosto.

De acordo com uma publicação de 21 de dezembro no X pela empresa de análise Alpharectal, o open interest total do Ethereum encontra-se agora em aproximadamente 50% do seu pico de verão. Open interest refere-se ao valor total de contratos futuros e perpétuos ativos.

Quando sobe, a alavancagem acumula-se. Quando cai, os traders estão a fechar posições e o risco no sistema diminui.

A Binance detém atualmente a maior quota de open interest de ETH, em cerca de 7,6 mil milhões de dólares, seguida pela Gate.io e HTX. Esta mudança indica que a alavancagem excessiva já não está a pressionar o mercado, o que frequentemente diminui a possibilidade de oscilações abruptas de preço causadas por liquidação. 

Embora um open interest mais baixo geralmente limite a volatilidade de curto prazo, também pode criar as condições para um movimento maior mais tarde. Em ciclos passados, reajustes semelhantes apareceram antes de outra queda ou antes de uma fase de recuperação mais estável.

A pressão de venda arrefece à medida que a alavancagem é eliminada

Dados adicionais apoiam a ideia de que a pressão descendente está a diminuir. Uma análise de 22 de dezembro pelo colaborador da CryptoQuant, CryptoOnchain, mostra que o volume de vendas taker do Ethereum na Binance caiu para o seu nível mais baixo desde maio. O volume de vendas taker acompanha quanto ETH está a ser vendido ao preço de mercado, o que reflete vendas agressivas.

Parece que menos traders estão a apressar-se a sair das suas posições, uma vez que a média de 30 dias caiu para cerca de 6,3 mil milhões de dólares. Isto indica que os vendedores já não estão a controlar a ação do preço como fizeram durante a recente liquidação, mas não implica que os compradores tenham assumido o controlo. 

Este tipo de configuração geralmente resulta em estabilização de preços em vez de um rally imediato. Para um caso de alta mais forte, os compradores precisariam de regressar com maior volume e open interest crescente.

Análise técnica do preço do Ethereum

O gráfico diário mostra o preço do Ethereum preso numa clara tendência de baixa, marcada por máximos mais baixos e mínimos mais baixos. Após uma queda acentuada, o preço moveu-se lateralmente, oscilando entre aproximadamente 2.800 e 3.300 dólares. Esta faixa parece estar a atuar como uma zona de decisão.

A média móvel de curto prazo continua a inclinar-se para baixo e situa-se acima do preço, o que mantém pressão sobre qualquer recuperação. As tentativas de subir acima dela falharam até agora.

As Bandas de Bollinger, que se expandiram durante a liquidação, estão agora a apertar. Isto acontece frequentemente quando a volatilidade desaparece e o mercado faz uma pausa antes do seu próximo movimento.

Os dados de volume correspondem a esta imagem. Vendas intensas surgiram durante a quebra, mas as sessões recentes mostram volume mais leve e misto. Os vendedores estão menos agressivos, mas os compradores ainda não entraram com convicção.

Os indicadores de momentum pintam uma imagem semelhante. Após recuperar de níveis de sobrevenda, o índice de força relativa está atualmente ligeiramente abaixo de 50. Isto não confirma uma mudança na tendência, mas permite um breve rebote. 

As médias móveis de longo prazo ainda são fortemente negativas, enquanto o MACD e os indicadores de momentum de curto prazo têm uma ligeira inclinação positiva.

Um fecho diário acima da média móvel perto da área de 3.300-3.500 dólares, combinado com volume mais forte e RSI a manter-se acima de 50, melhoraria o caso bullish. Na desvantagem, uma quebra limpa abaixo da zona de suporte de 2.800-3.000 dólares poderia reabrir o caminho para outra liquidação.