隨着加密貨幣逐步融入傳統金融體系，主流加密資產已不再僅是投資標的，也正在成為突破傳統金融邊界的重要支付與結算工具。各國和地區相繼出台針對加密貨幣的監管框架，在保障金融創新與支付便利性的同時，防範其被用於洗錢、恐怖融資及其他非法活動。作為資金流轉與交易的核心基礎設施，加密貨幣交易平台必須同步提升合規與風險控制能力。主流交易所普遍遵循一套全球適用的反洗錢（AML）與制裁合規標準，確保在風險控制的底線隨着加密貨幣逐步融入傳統金融體系，主流加密資產已不再僅是投資標的，也正在成為突破傳統金融邊界的重要支付與結算工具。各國和地區相繼出台針對加密貨幣的監管框架，在保障金融創新與支付便利性的同時，防範其被用於洗錢、恐怖融資及其他非法活動。作為資金流轉與交易的核心基礎設施，加密貨幣交易平台必須同步提升合規與風險控制能力。主流交易所普遍遵循一套全球適用的反洗錢（AML）與制裁合規標準，確保在風險控制的底線

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加密合規風控趨勢下，如何守護行業的正向發展

作者：MEXC

初階

2025年12月26日MEXC

隨着加密貨幣逐步融入傳統金融體系，主流加密資產已不再僅是投資標的，也正在成為突破傳統金融邊界的重要支付與結算工具。各國和地區相繼出台針對加密貨幣的監管框架，在保障金融創新與支付便利性的同時，防範其被用於洗錢、恐怖融資及其他非法活動。

作為資金流轉與交易的核心基礎設施，加密貨幣交易平台必須同步提升合規與風險控制能力。主流交易所普遍遵循一套全球適用的反洗錢（AML）與制裁合規標準，確保在風險控制的底線與執行框架上保持原則性一致，覆蓋資金來源審查、交易行為監測，以及必要時的限制與報告機制。

1. FATF —— 頂層設計，制定規則

各交易所實行風控標準的最高依據來自 FATF（金融行動特別工作組）。它是全球反洗錢與反恐怖融資規則的制定者，全球已有超過 200 個司法管轄區承諾將FATF建議轉化為本地法律。

自 2019 年起，FATF 正式將加密交易所定義為 VASP（虛擬資產服務提供者）。截至 2025 年，納入 FATF 評估並承諾落實其標準的司法轄區，已覆蓋全球絕大多數主流加密市場。這說明全球絕大部分流動性都已被納入同一張合規大網之中。對於交易所而言，長期不符合主流合規標準，意味着將逐步被主流市場、流動性與合作體系邊緣化。

因此，根據FATF的標準，若想合法運營，交易所必須執行身分識別與盡職調查、交易監控與制裁篩查、標準化響應流程等核心風控模塊。一旦違規，將面臨鉅額罰款、牌照吊銷甚至退市風險。

2. 身分識別（KYC）

透過身分識別（KYC，Know Your Customer），用戶需提交有效身分證明以完成身分核驗。這不僅是一項平台層面的審核流程，更是基於金融行動特別工作組（FATF）國際標準構建的重要反洗錢防線。KYC 的核心作用在於提高違法行為的實施成本，併為潛在的不法活動保留可追溯的身分線索，從源頭上降低詐騙資金及非法產業資金進入平台體系的風險。

歐盟在 AMLD5 中把加密交易所納入義務實體，要求平台強制 KYC。2024 年底生效的 TFR 法規要求跨境轉加密貨幣時，必須附上發送人和接收人的身分資料，以便監管追蹤路徑，堵住犯罪分子跨境洗錢行為。而在美國，早在 2013 年，加密交易所就被納入了與銀行同級的反洗錢監管體系，必須執行嚴格的身分識別。

對於普通用戶而言，嚴格的 KYC 能大幅減少帳戶被盜用風險，並隔離非法資金，保護合規用戶的資產免受執法凍結或黑產波及。

3. 交易監控

交易監控不僅是交易所風控的核心環節，更是全球監管框架下強制履行的法律義務。其核心在於確保平台不被非法資金利用。

根據 FATF 全球標準，交易所作為虛擬資產服務商，必須承擔與傳統金融機構同等的監控義務，實時篩查交易對手方與資金路徑。歐盟 TFR 法規與 AMLD 框架更進一步，要求虛擬資產服務商實施有效的監控程序。其中，TFR 特別強調針對與自託管地址（Self-hosted addresses）的交互，需收集付款人與收款人資料，若轉帳超過 1,000 歐元，還需驗證地址是否由客戶擁有或控制。

為滿足上述合規要求，交易所實施「鏈下+鏈上」監控與溯源。平台內監控聚焦帳戶行為，實時檢測高頻刷量、異常大額充提及多帳戶關聯操縱等違規跡象。鏈上溯源透過專業分析工具，對區塊鏈交易路徑進行分析與聚類，以降低匿名性帶來的合規風險。，追蹤資產的來源，識別資金是否源自暗網、黑客攻擊或受制裁名單。針對監管重點關注的隱私幣、混幣器等匿名化技術以及高風險交互行為，系統將根據風險特徵自動提升風險等級，並觸發相應的風控措施或人工複核流程。

嚴格的交易監控不僅保障平台在法律與合規框架內的穩健運營，也透過識別並隔離非法資金與異常交易行為，減少虛假流量對市場的干擾和影響，從而維護真實的流動性與有效的價格發現機制，保障交易環境的公平與健康。

4. 制裁與凍結

在全球反洗錢與反恐怖融資（AML/CFT）框架中，帳戶凍結是一項核心合規義務。

FATF 標準裏明確說到，一旦識別出洗錢或恐怖融資風險，金融機構必須採取適當的風險緩解措施。特別是當客戶或交易命中制裁名單時，虛擬資產服務商必須依法「毫不延遲（Without Delay）」地凍結資產並阻斷交易。2025 年，美國針對 AML/CFT 違規的罰款總額超過 11 億美元。其中，加密貨幣交易所成為監管重災區，罰款高達 9.275 億美元，主要涉及 OKX、BitMEX、KuCoin 等平台，核心違規原因均跟AML/KYC 落實不足相關。

此外，FATF 在其相關指引中也提到，虛擬資產服務商及相關參與方應當具備執行制裁和風險緩解措施的技術能力，包括在適當情形下實施資產限制或凍結，以有效執行定向金融制裁並切斷犯罪網絡。

當風控系統檢測到高風險指標或命中制裁名單時，觸發限制或凍結已成為行業標準。這絕非平台的隨意操作，而是全球統一框架下的法律強制義務，否則平台將面臨鉅額罰款甚至更嚴重的後果。

5. 標準化響應流程（SAR）

可疑活動報告SAR（Suspicious Activity Report）機制是全球金融機構在反洗錢與反恐怖融資框架下必須履行的法定義務之一。

根據FATF要求，包括銀行、支付機構及加密交易所在內的金融平台，一旦合理懷疑交易涉及洗錢、恐怖融資或犯罪，如上述提到的大額無理由轉帳、資金來源不明、與高風險地址交互等，有法定義務在規定時效內祕密向國家金融情報單位（FIU）提交報告。

標準化響應流程通常包括：發現異常— 內部調查（收集證據、增強盡職調查 EDD）— 必要時限制或凍結 — 保留完整證據 — 配合 FIU 或司法調查。

該流程包含了兩大核心原則：一是時效性，美國要求自發現可疑事實起，原則上30日內提交 SAR（複雜情形可延至 60 日）；歐盟要求「無不當延誤」。二是保密性，嚴禁平台向客戶透露其正在被監測或已提交 SAR 報告，否則平台及相關人員將承擔刑事責任。

SAR 機制不僅是為了打擊金融犯罪，更是為了隔離風險，保護廣大合規用戶的資金安全。

理解了這些底層邏輯，我們就能發現風控措施並非針對 99% 的普通守法用戶，而是為了擋住那 1% 的非法資金。絕大多數凍結案例，只要用戶配合提供合理解釋或材料，都能在合規審查後及時解鎖。

6. 觸發風控後的申訴機制

在合規風控機制運行過程中，部分帳戶可能因風險信號觸發進一步核查，平台將按要求請用戶補充必要材料，以完成核實流程。當用戶帳戶被風控系統識別並觸發限制時，MEXC 平台已提供清晰可操作的申訴路徑。

用戶可透過【官網首頁】→【幫助中心】→【帳號風控審核】進入資料提交頁面，根據系統指引上傳身分認證與資金來源等資料。提交成功後，風控審核通常分為兩個階段：資料審核（約需 3 個工作日）和風控行為分析。用戶可在頁面實時追蹤進度，並透過郵件獲取更新。

與此同時，MEXC 在近期進行了一系列風控體驗優化，目的是建立更透明、快速且人性化的風控申訴機制。目前，MEXC 已設立專門的申訴工作小組，以加速處理帳戶解封申請。受影響用戶可以透過官方指定渠道提交申訴，平台客服負責人第一時間介入跟進。這一機制大幅提升了用戶反饋的可達性，使溝通更加直接高效。

為保障平台整體安全並遵守相關監管要求，合規與風險控制始終是不可妥協的底線。在嚴格執行風控措施的同時，平台亦同步配套核實與申訴流程，確保處理過程具備必要的審慎性與公平性。

MEXC 的風控申訴機制也在持續吸收社區與用戶反饋的基礎上不斷優化，致力於提供更清晰的指引、更順暢的溝通路徑，並在制度層面為用戶預留充分、可行的申訴空間。

7. 結語：行業合規趨勢下的風控規範化

隨着加密貨幣逐步融入傳統金融體系，相關監管框架與規範也不斷完善，旨在引導行業朝着更健康、可持續的方向發展，在保障用戶與投資者享受創新與便利的同時，有效遏制不法行為。

作為加密貨幣普及與應用的前沿基礎設施，交易所必須主動適應和跟上這一趨勢。在堅守合規底線、阻斷非法活動的同時，儘可能降低對正常用戶交易與體驗的影響，已成為交易所面臨的關鍵挑戰，也是其長期發展的重要課題。

MEXC 的新一代風控框架，已將這些合規基準系統性地融入平台的日常運營之中，覆蓋身分識別、資金來源核查、可疑交易監控以及多帳戶操縱識別等關鍵環節，確保所有風險判斷有跡可循、有據可查。

風控的目標從來不是限制用戶的正常交易自由，而是聚焦於風險識別與防範不當行為，打擊惡意行為，保護遵守規則的絕大多數用戶。一個健康、可持續的市場不可能沒有規則，唯有清晰規則的基礎和保護下，交易者才能在公平的環境中競爭，平台也才能實現長期穩健的發展。

資料來源：

Targeted Update on Implementation of the FATF Standards on Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/recommendations/2025-Targeted-Upate-VA-VASPs.pdf.coredownload.pdf
VIRTUAL ASSETS AND VIRTUAL ASSET SERVICE PROVIDERS https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/guidance/RBA-VA-VASPs.pdf.coredownload.inline.pdf
INTERNATIONAL STANDARDS ON COMBATING MONEY LAUNDERING AND THE FINANCING OF TERRORISM & PROLIFERATION —The FATF Recommendations https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/recommendations/FATF%20Recommendations%202012.pdf.coredownload.inline.pdf?nocache=true
DIRECTIVE (EU) 2018/843 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 30 May 2018 https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32018L0843
REGULATION (EU) 2023/1113 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 31 May 2023 on information accompanying transfers of funds and certain crypto-assets and amending Directive (EU) 2015/849 (recast) (Text with EEA relevance) https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32023R1113
Application of FinCEN’s Regulations to Persons Administering, Exchanging, or Using Virtual Currencies https://www.fincen.gov/system/files/shared/FIN-2013-G001.pdf
Virtual Assets Red Flag Indicators of Money Laundering and Terrorist Financing https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/reports/Virtual-Assets-Red-Flag-Indicators.pdf
Sanctions Compliance Guidance for the Virtual Currency Industry https://ofac.treasury.gov/media/913571/download?inline
FinCEN Suspicious Activity Report (FinCEN SAR) Electronic Filing Requirements https://bsaefiling.fincen.gov/docs/FinCENSARElectronicFilingRequirements.pdf