Aperçu des résultats de Snowflake (SNOW) : Ce que les investisseurs doivent savoir avant le rapport de mercredi

Aperçu rapide

• Les résultats du T1 FY27 seront publiés le mercredi 27 mai, après la clôture des marchés.
• Le consensus des analystes prévoit un bénéfice par action de 0,32 $ (hausse de 33,3 % en glissement annuel) et des revenus proches de 1,32 milliard de dollars, reflétant une croissance d'environ 27 %.
• Les actions ont progressé de 19,3 % au cours du dernier mois, mais restent en baisse d'environ 22 % pour 2025, se négociant à 172,02 $.
• Le marché des options anticipe une volatilité d'environ 13,52 % dans l'un ou l'autre sens après les résultats.
• La communauté des analystes maintient une note Strong Buy avec un objectif moyen de 224,32 $, suggérant une appréciation potentielle d'environ 30 %.

Le fournisseur d'entrepôt de données cloud aborde la publication financière de mercredi en se négociant à 172,02 $ — nettement en dessous de la valorisation consensuelle de Wall Street de 224,32 $.

Snowflake Inc., SNOW

Le spécialiste de la gestion des données d'entreprise dévoilera ses performances du premier trimestre fiscal 2027 après la clôture des marchés le 27 mai. The Street anticipe des revenus d'environ 1,32 milliard de dollars, soit une expansion annuelle d'environ 27 %.

Cette projection dépasse légèrement l'accélération des revenus de 25,7 % que Snowflake avait réalisée lors de la période comparable douze mois plus tôt.

Le bénéfice par action est prévu à 0,32 $, représentant une amélioration de 33,3 % par rapport au trimestre de l'année précédente.

Lors de la période de reporting précédente, la société a dépassé les attentes avec 1,28 milliard de dollars de revenus, marquant une croissance annuelle de 30,1 %. Snowflake a également surpassé les projections pour la facturation et l'EBITDA, tout en intégrant 45 nouveaux clients enterprise dépensant plus de 1 million de dollars par an. Ce segment de clients premium totalise désormais 733.

Malgré la solidité opérationnelle récente, l'action a chuté d'environ 22 % depuis janvier. Les préoccupations des investisseurs se concentrent sur la compression des marges due aux dépenses substantielles en infrastructure d'IA et sur l'incertitude quant à la manière dont les agents d'IA autonomes pourraient perturber les modèles de logiciels d'entreprise conventionnels.

Les dernières semaines ont cependant été marquées par une reprise, les actions progressant de 19,3 % sur la période des 30 derniers jours.

Perspectives des analystes de Wall Street

L'analyste de TD Cowen, Derrick Wood, a maintenu sa recommandation d'achat (Buy) ainsi qu'un objectif de valorisation de 255 $. Ses vérifications auprès des partenaires de l'écosystème indiquent des performances trimestrielles solides, portées par les charges de travail principales de l'entrepôt de données, les gains de clients compétitifs et l'accélération de la mise en œuvre de l'intelligence artificielle.

Wood se concentre particulièrement sur les développements autour de Cortex Code (CoCo), l'agent de codage d'IA de la société, et anticipe des surprises à la hausse plus significatives par rapport aux trimestres récents.

Yi Fu Lee de Benchmark a relevé son objectif à 200 $ contre 190 $ tout en maintenant une position d'achat (Buy). Lee prévoit que Snowflake « très probablement » dépassera confortablement les prévisions consensuelles pour les revenus produits et la rentabilité opérationnelle.

Lee anticipe un élan de croissance soutenu de Snowflake Intelligence, Cortex Code et Observe — trois offres qu'il identifie comme catalyseurs de l'intégration de l'IA auprès de plus de 9 000 comptes clients.

Les marchés dérivés pointent vers une volatilité substantielle

La tarification des options suggère un potentiel de mouvement d'environ 13,52 % dans l'un ou l'autre sens suite à l'annonce. Cela dépasse la variation moyenne post-résultats sur quatre trimestres de SNOW, qui est de 11,85 %.

La communauté des analystes maintient une position résolument optimiste. La note agrégée est à Strong Buy, comprenant 28 recommandations d'achat (Buy) et deux notations de conservation (Hold). Le prix cible moyen de 224,32 $ indique environ 30 % de hausse par rapport aux niveaux de trading actuels.

Les entreprises comparables dans le secteur de l'infrastructure de données fournissent un contexte encourageant. DigitalOcean a réalisé une expansion de revenus de 22,4 % le trimestre dernier tout en dépassant les prévisions de 3,3 %. Commvault a affiché une croissance de 13,3 % et a battu les estimations de 1,6 %.

Le sentiment du marché dans la catégorie a été constructif, les actions du groupe de pairs s'appréciant d'environ 10 % en moyenne au cours du mois dernier.

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